Kebangkrutan Palsu

Terdapat beberapa kebangkrutan palsu yang susah terdeteksi. Kepailitan dikatakan “curang” apabila “pailit” menyatakan dirinya pailit dengan menyembunyikan sebagian harta kekayaannya untuk kepentingannya sendiri dan/atau untuk kepentingan orang lain, atau apabila ia kedapatan menjadi debitur sejumlah uang yang seharusnya tidak dimilikinya.

Yang pailit atau bangkrut dapat berupa badan hukum di bawah hukum perdata atau badan komersial, seperti sekelompok pengrajin, manajer, pejabat, likuidator, ketua koperasi pertanian, firma, kelompok industri atau bahkan perusahaan multinasional atau salah satu anak perusahaannya, dll.

Melakukan penipuan sebelum, selama kebangkrutan atau melakukan kebangkrutan palsu dapat juga mengakibatkan konsekuensi serius, termasuk denda, atau bahkan hukuman pidana.

Aspek Yudikatif

Secara hukum, kita hanya dapat berbicara tentang kebangkrutan ketika prosedur reorganisasi atau likuidasi peradilan telah dibuka sebelumnya.

Kepailitan penipuan dapat disertai dengan penipuan lain (misalnya penipuan asuransi) atau perdagangan orang dalam.

Aset tersembunyi

Di bidang keuangan, aset tersembunyi adalah aset yang tidak ditampilkan di neraca. Contoh aset semacam itu adalah US$15 miliar yang diperkirakan bernilai oleh program frequent flyer United Airlines, MileagePlus, ketika mengajukan kebangkrutan Bab 11 (United States Code).

Mitos dan fakta: apa konsekuensi dari kebangkrutan?

Ada banyak mitos tentang konsekuensi kebangkrutan. Ada yang mengatakan bahwa ketika Anda bangkrut, Anda kehilangan segalanya. Ini benar-benar palsu! Setiap situasi berbeda, tetapi seringkali orang yang bangkrut tidak kehilangan rumah atau mobil mereka.
Selain itu, kebangkrutan bukan satu-satunya solusi. Ada alternatif. Peran penasihat pemulihan keuangan adalah membantu Anda menentukan yang paling tepat untuk Anda. Ini akan memberi tahu Anda tentang semua solusi yang mungkin, kelebihan dan kekurangannya.
Jika Anda menemukan bahwa kebangkrutan adalah pilihan terbaik untuk Anda, itu hanya akan menjadi peluang untuk awal yang baru.

Apa konsekuensi dari kebangkrutan di Amerika Serikat?

Dengan bangkrut, sebagian besar hutang Anda akan terhapus dan inilah yang paling ditakuti oleh kreditur Anda. Inilah alasan mengapa mereka bersedia bernegosiasi dan sering kali setuju untuk dibayar jauh lebih sedikit daripada hutang Anda. Lebih baik sedikit daripada tidak sama sekali.
Jika Anda kehilangan pekerjaan, jika bisnis Anda merugi, Anda tidak dapat lagi membayar hipotek rumah Anda, yang bagaimanapun juga telah kehilangan banyak nilai, jika Anda jatuh sakit tanpa asuransi kesehatan dan Anda tidak dapat membayar tagihan rumah sakit , jika kreditur Anda menjadi sangat tidak sabar, Anda mungkin harus mempertimbangkan kebangkrutan.
Jangan merasa bersalah, masyarakat telah membangun celah ini yang akan memungkinkan Anda untuk memulai dari awal. Anda tidak akan menjadi satu-satunya.

Kerah putih yang setara dengan perampokan bank mungkin adalah kebangkrutan yang curang. Pada dasarnya, berikut adalah langkah-langkah untuk mencapai kebangkrutan palsu ini:

Seorang pengusaha menciptakan atau, lebih baik lagi, mengambil alih perusahaan yang diberkahi, lebih disukai, dengan peringkat kredit yang sangat baik.
Dia mulai membangun stok dengan mengambil keuntungan, pada awalnya, dari kredit yang diberikan kepadanya oleh pemasok.
Pada awalnya, bisnis tampaknya berjalan normal, bahkan cukup bagi pengusaha untuk dapat memperoleh, di samping kredit yang tumbuh yang diberikan kepadanya oleh pemasok, pinjaman bank.
Pengusaha dengan cepat meningkatkan sahamnya.
Dia menjualnya secara tunai di pasar gelap, menyembunyikan uangnya dan kemudian menyatakan kebangkrutan palsu, menyerahkan kerugiannya kepada pemasok atau bank, atau keduanya.

Contoh modus operandi ini:

Banyak perekrut juga telah berinvestasi bodong ini;
Perekrut menggunakan koneksi pribadi dan bisnis mereka untuk mengumpulkan investor;
Investor menerima laporan bulanan palsu yang membuktikan transaksi;
Perusahaan melangkah lebih jauh dengan menyatakan penjualan tahunan sebesar $2 miliar dan aset sebesar $500 juta pada tahun tertentu ketika pada kenyataannya, nilai transaksi tahunannya tidak pernah melebihi $300 juta dan asetnya, $100 juta;
Investor dari xxxx atau yang sedang berlibur dapat mengunjungi fasilitas untuk melihat gudang yang penuh dengan barang dan truk yang datang dan pergi;
Investor awal menikmati tingkat pengembalian yang sangat tinggi dari uang yang masuk dari investor baru.

Pada akhirnya, dana yang dapat diinvestasikan dengan total hampir $500 juta terakumulasi. Dikatakan demikian, bahkan penyelidikan sepintas terhadap industri arbitrase akan menetapkan bahwa tidak ada jumlah bisnis, tidak peduli seberapa besar, yang dapat menghasilkan laba kotor 60% di area di mana (tidak seperti arbitrase sekuritas atau komoditas keuangan) biaya operasi terkait untuk transportasi, gudang, sistem komputer, dll., sangat tinggi dan margin keuntungan berkisar antara 2 hingga 3%.

Kemudian, ketika perusahaan memantapkan fondasinya, investor diundang untuk mengirim dana ke pemasok. Hal ini memungkinkan Premium untuk sementara mengontrol dana investor saat dana tersebut dicairkan. Dia kemudian dapat menunda pembayaran atau mengarahkan mereka sesuka hatinya.

Premium meminta investor untuk mengirimkan uang secara elektronik langsung ke rekeningnya untuk membayar transaksi, mengirimkan produk, menerima pembayaran, dan kemudian mengirim uang kembali ke investor.

Jumlah transaksi palsu meningkat, tetapi investor dapat meyakinkan diri mereka sendiri dengan menelepon salah satu dari lima belas “konfirmasi”, beberapa di antaranya bekerja untuk Premium sementara yang lain telah menyuap karyawan distributor grosir. Tetapi sebagian besar dari transaksi ini sah: Premium masih membeli dan menjual produk, dan operasi keuangan harus dikaitkan dengan transaksi, nyata atau imajiner.

Seluruh urusan berubah menjadi penipuan murni. Sembilan dari sepuluh, vendor yang diduga terlibat dalam transaksi yang dilaporkan tidak ada. Saat itu, tujuh karyawan Premium ditugaskan untuk menyiapkan faktur palsu yang dilampirkan pada faks harian yang dikirim ke investor.

Kami tidak akan pernah tahu jumlah pastinya karena beberapa investor menempatkan dana yang mereka simpan di rekening rahasia di luar negeri untuk menggagalkan otoritas pajak dan karena itu tidak dapat mengajukan keluhan resmi. Namun pada akhirnya, kecurangan ini tidak bisa dikaitkan dengan inefisiensi aparatur legislatif.

Sebagian kesalahan atas kekacauan ini terletak pada auditor dan profesional lain yang telah melakukan pekerjaan dengan buruk dengan membiarkan diri mereka tertipu oleh kata-kata halus Premium dan kemudian meyakinkan investor tentang kualitas peluang bisnis ini. Namun, pemeriksaan yang dangkal terhadap kegiatan perusahaan arbitrase akan menetapkan bahwa tidak mungkin memperoleh tingkat pengembalian seperti itu. Tapi itu adalah kebutaan investor, terpesona oleh prospek pengembalian ajaib, yang merupakan kesalahan utama yang dilakukan dalam urusan ini. Memang, itu menimbulkan kesulitan mendasar untuk menentukan sejauh mana, dalam kasus seperti itu, orang-orang yang mencari penawaran fantastis tidak hanya menjadi korban dari keserakahan pihak yang, tampaknya, lese, tetapi juga dari keserakahan mereka sendiri, sebuah fenomena yang tidak dapat dilawan oleh hukum apapun.

Deteksi, evaluasi

Contohnya, di bawah perlindungan hukum dan standar dan otoritas yang terkait dengan negara (Autorité des marchés financiers atau AMF di Prancis; Securities and Exchange Commission atau “SEC” di Amerika Serikat), umumnya pengadilan yang mengkonfirmasi kenyataan atau karakter penipuan dari sebuah kebangkrutan.

Untuk ini, dan di samping profesi yang secara tradisional didedikasikan untuk penyelidikan yudisial di bidang penyimpangan keuangan atau komersial, ia dapat memanggil (terutama di Amerika Utara, di mana profesi ini berkembang penuh) sebuah profesi baru yang telah muncul untuk mencegah , mendeteksi atau menilai berbagai jenis penyimpangan akuntansi: akuntan forensik.

Penyelidik dan pengadilan dapat mengandalkan data dari layanan pajak atau bea cukai, pada rekening perusahaan dan kadang-kadang pada peringatan atau pengaduan (berasal dari kreditur yang dirugikan misalnya) atau pada berbagai indeks akuntansi atau perilaku abnormal (pemain yang berpotensi diuntungkan dari kebangkrutan yang tampak berusaha untuk mengalahkan prosedur konsiliasi setelah penghentian pembayaran, misalnya).

Untuk melanjutkan likuidasi peradilan, pengadilan dapat melakukan intervensi atas permintaan perusahaan, atas dasar pengaduan, atau permintaan dari penuntut umum. Di negara-negara tertentu, termasuk Prancis, ia juga dapat menangani kasus ex officio6 dan “dewan kerja atau, jika tidak, perwakilan staf dapat mengomunikasikan kepada presiden pengadilan atau jaksa penuntut umum fakta apa pun yang mengungkapkan penghentian pembayaran debitur”.

Langkah antisipasi dan kehati-hatian

Beberapa peraturan berusaha untuk melindungi investor dengan lebih baik dari jenis risiko keuangan ini (risiko keuangan sistemik pada saat krisis), termasuk di Eropa Petunjuk tentang pasar dalam instrumen keuangan. Dengan adanya langkah-langkah antisipasi, badan hukum tersebut dapat mendeteksi dengan adanya kebangkrutan palsu.

Di sektor ekonomi tertentu (khususnya sektor pertambangan, melalui undang-undang pertambangan, kadang-kadang undang-undang mengatur (tergantung negaranya) bahwa perusahaan harus membuat ketentuan, yang akan digunakan jika mereka tidak memenuhi komitmennya. Hal ini dimaksudkan secara khusus untuk menghindari kebangkrutan yang curang atau terlambat dibenarkan oleh penipisan deposit, perubahan kondisi ekonomi eksploitasi (profitabilitas lebih rendah) Operator dengan demikian – di negara-negara tertentu – dipaksa untuk membentuk selama aktivitas mereka, dalam akun yang diblokir yang dikendalikan oleh Nyatakan, “penyediaan keuangan” yang diperlukan untuk membiayai rehabilitasi ini, dan bio-indikator dapat diberlakukan atau diusulkan untuk evaluasi efektivitas rehabilitasi lingkungan yang sedang atau telah selesai guna untuk mendeteksi kebangkrutan palsu.

Kasus perusahaan multinasional dan anak perusahaannya

Bahkan dengan adanya akuntansi biaya, karakter penipuan dari kebangkrutan bisa sulit dibuktikan dalam kasus anak perusahaan dari perusahaan multinasional tertentu yang strateginya tidak transparan, dan di mana partisipasi, merger dan akuisisi, penggunaan rekening luar negeri dalam “penghitungan pajak”. dan surga hukum” dapat sangat memperumit pencarian kewajiban.

Untuk menghindari kewajiban membayar komersial, pajak, hutang sosial, dll., manajer atau manajer yang tidak bermoral dapat, misalnya, secara hukum melepaskan diri dari anak perusahaan, kemudian mengalokasikannya (langsung atau tidak langsung):

Manajemen pinjaman beracun yang tidak mungkin;
Hutang ekologis yang biayanya tak tertahankan untuk anak perusahaan. Ini mungkin, misalnya, menjadi properti yang diketahui sangat terdegradasi (misalnya: tanah tercemar dan sisa polusi pada tabel air tanah) yang melibatkan biaya tinggi untuk penilaian risiko, pemeliharaan dan perlindungan lokasi, kemudian pengobatan (depolusi) dan restorasi ekologi, bahkan kompensasi untuk penduduk lokal, dll.);
Pesanan yang tidak dapat dipenuhi, mungkin dalam konteks pasar yang akan mereka manipulasi sedemikian rupa untuk menciptakan “anomali pasar” (misalnya dengan menaikkan harga bahan baku secara artifisial, yang dimungkinkan jika perusahaan multinasional berada dalam hegemonik). atau posisi dominan di pasar atau bertindak dalam kerangka “kartel” atau penetapan harga). Mereka juga dapat, dan sebaliknya, memastikan untuk menghilangkan anak perusahaan dari kontrol ini, sehingga kemudian menyajikannya sebagai tidak menguntungkan secara ekonomi dan memulai lingkaran setan yang mengarah ke kebangkrutan palsu; siklus seperti itu dapat dimulai dengan memberikan pesanan besar ke pabrik atau perusahaan lain, bersaing atau terkait dengan multinasional yang sama;
Mencabut anak perusahaan ini dari sumber daya sekunder yang diperlukan, untuk menyebabkan kebangkrutan yang memungkinkan mereka untuk membuang tanggung jawab sosial mereka (reklasifikasi, dll.) dan keuangan (pembayaran hutang).

Dalam semua kasus ini, anak perusahaan dapat dikorbankan dengan penyesalan, atau menjadi anak perusahaan yang sudah ingin disingkirkan; yang menjadi mungkin segera setelah kondisi tersedia untuk anak perusahaan ini untuk dibawa ke situasi penghentian pembayaran, dengan pemulihan yang tampaknya tidak mungkin, mengakibatkan likuidasi yudisial.

Jenis tindakan ini, yang dianggap tidak etis oleh banyak piagam atau kode praktik yang baik, secara hukum ilegal di banyak negara, tetapi difasilitasi oleh konteks tertentu yang tidak terlalu transparan, dan ketika mayoritas manajer atau administrator yang terlibat adalah kepala dari banyak perusahaan dari kelompok yang sama, bahkan dari perusahaan pesaing atau bahwa mereka menduduki posisi berpengaruh dalam dewan direksi sebagai pemegang saham atau sebagai anggota “independen” (ini adalah salah satu kemungkinan situasi konflik kepentingan dalam suatu perusahaan). Untuk mendeteksi kebangkrutan palsu tidak mudah dan perlu waktu. Tetapi para pakar yang handal dapat mendeteksinya.

10 Kebangkrutan Besar

Berikut adalah 10 kebangkrutan spektakuler… dan terkadang diwarnai dengan skandal.

1. Bre-X — 6 November 1997

Pada tahun 1997, perusahaan pertambangan Kanada mengumumkan penemuan deposit emas terbesar abad ini. Saham naik ke US$280. Tapi sampelnya salah: saham jatuh dan investor kehilangan puluhan juta dolar.

2. Perusahaan Gas dan Listrik Pasifik — 6 April 2001

Pada akhir 1990-an, deregulasi sektor energi menghantam pemasok utama gas alam dan listrik California. Runtuh di bawah utang sembilan miliar dolar, perusahaan ditempatkan di bawah perlindungan hukum kepailitan. Sebuah restrukturisasi memungkinkan untuk dilahirkan kembali pada tahun 2004.

3. Enron—2 Desember 2001

Sebagai kesayangan kelas politik, konglomerat energi ini mengalami pertumbuhan pesat. Namun pada tahun 2001, CEO Kenneth Lay tiba-tiba menjual sahamnya. Pihak berwenang Amerika membuka penyelidikan: Enron menggelembungkan hasilnya dan menyembunyikan hutang yang sangat besar. Aksi tersebut runtuh, lebih dari US$ 65 miliar hilang dan sekitar 4.000 orang kehilangan pekerjaan.

Skandal Enron, atau urusan Enron, adalah kasus penipuan dan manipulasi keuangan yang ditemukan pada tahun 2001, yang mengakibatkan kebangkrutan perusahaan Enron, kapitalisasi ketujuh kali di Amerika Serikat, dan dalam pembongkaran dan de facto (faktanya) hilangnya perusahaannya auditor keuangan Anderson. Pada tanggal 15 Juni 2002, Arthur Andersen dihukum karena menghalangi keadilan untuk merobek-robek dokumen yang berkaitan dengan audit Enron, yang mengakibatkan skandal Enron. Meskipun Mahkamah Agung membalikkan keyakinan firma tersebut, dampak skandal yang digabungkan dengan temuan keterlibatan kriminal pada akhirnya menghancurkan firma tersebut.

4. WorldCom — 22 Juli 2002

Perusahaan telekomunikasi bersinar selama gelembung teknologi. Tetapi penyelidikan yang diluncurkan pada tahun 2002 mengarah ke akun palsu untuk menyembunyikan kerugian dan meningkatkan pendapatan. Ini adalah salah satu penipuan terbesar dalam sejarah AS, di mana mantan CEO Bernard Ebbers akan dijatuhi hukuman 25 tahun penjara.

5. Lehman Brothers — 15 September 2008

Krisis subprime mortgage menjangkiti sektor keuangan pada 2007. Lehman Brothers, yang menyembunyikan utangnya, kekurangan uang tunai. Hal yang tak terpikirkan terjadi: bank investasi yang kita pikir “terlalu besar untuk gagal” runtuh, menyeret ekonomi global bersamanya.

6. Washington Mutual — 26 September 2008

Pernah menjadi bank tabungan terbesar di Amerika Serikat, Washington Mutual tersapu krisis hipotek tahun 2008. Meski memiliki aset US$ 330 miliar, terpaksa ditutup. JPMorgan Chase membeli semuanya seharga US$ 1,9 miliar.

7. Nortel — 14 Januari 2009

Permata komunikasi Kanada, tindakannya bernilai 124 dolar pada bulan September 2000; dua tahun kemudian, nilainya hanya US$ 47 sen. Serangkaian skandal akuntansi menyebabkan pemecatan CEO Frank Dunn. Meskipun penyelesaian tuntutan hukum dan beberapa restrukturisasi, kerugian menumpuk sampai kebangkrutan.

8. Chrysler — 30 April 2009

Dililit hutang, Chrysler sedang bernegosiasi panjang lebar dengan pabrikan Italia Fiat untuk keluar dari keterpurukan. Upaya yang hilang: pemerintahan Obama memaksa produsen untuk menempatkan dirinya di bawah perlindungan undang-undang kebangkrutan. Keputusan tersebut menguntungkan Fiat, yang mendapatkan 20% sahamnya dengan harga murah. Pemerintah Kanada dan Ontario menyediakan US$2,9 miliar.

9. General Motors—1 Juni 2009

Melihat penjualannya terbebani oleh krisis 2008, tidak mampu mendukung hutang yang sangat besar, perusahaan menempatkan dirinya di bawah perlindungan undang-undang kepailitan. Departemen Keuangan AS datang untuk menyelamatkannya, seperti yang dilakukan Ottawa dan Ontario. GM menangguhkan produksi, menutup pabrik dan dealer, kemudian kembali ke pasar saham pada 2010, dibebaskan dari utangnya.

10. American Airlines — 29 November 2011

Sementara industri penerbangan berada dalam krisis, kapal induk Amerika itu menukik dan menempatkan dirinya di bawah perlindungan undang-undang kebangkrutan. Ini akan memakan waktu dua tahun – dan merger dengan US Airways – untuk lepas landas lagi … berlaku: sekarang maskapai terbesar di dunia. Dan yang paling menguntungkan.

Sumber bacaan: CleverlySmart, Britannica, Cornell Laws School

Sumber foto: Angela_Yuriko_Smith via Pixabay

Kebangkrutan Palsu (Penipuan Kepailitan) dan Pailit yang membuat Gempar